大越期货:预计短期螺纹价格有望止跌企稳

  铁矿石:

  1、基本面:12日港口现货成交67.9万吨,环比下降53.3%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为35万吨,环比下降50%),本周平均每日成交88.4万吨,环比上涨5.1% 偏空

  2、基差:日照港PB粉现货610,折合盘面682.3,01合约基差135.8;日照港超特粉现货价格390,折合盘面585.8,01合约基差39.3,盘面贴水偏多

  3、库存:港口库存15005.7万吨,环比增加301.87万吨偏空

  4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下偏空

  5、主力持仓:主力净空,空增偏空

  6、结论:上周澳巴发货量回升,国内到港量小幅回升。压港缓解,入库量高位,恶劣天气影响下港口疏港量明显回落,累库明显。钢厂利润持续下行背景下,生产积极性较低。同时海运费拐头,进口矿落地成本进一步下移。在港口累库与采暖季的背景下,预计矿价表现偏弱为主,不具备大幅反转条件。I2201:逢高抛空,上破600止损。

  焦煤:

  1、基本面:焦煤市场供应较前期有所增加,然下游市场需求减弱,煤矿销售略有压力,厂内部分煤种库存有小幅累积,且近日主流煤矿竞拍流拍现象增多,影响部分煤矿报价仍存下调预期;偏空

  2、基差:现货市场价3680,基差1480.5;现货升水期货;偏多

  3、库存:钢厂库存681.78万吨,港口库存419万吨,独立焦企库存681.78万吨,总样本库存1823.02万吨,较上周增加22.69万吨;偏多

  4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

  5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

  6、结论:各地发布环保限产政策,焦钢企业限产范围进一步扩大,对原料煤需求或继续减弱,叠加发改委降价指示,市场情绪走弱,综合来看,预计短期内焦煤市场稳中趋弱运行。焦煤2201:2120-2170区间操作。

  焦炭:

  1、基本面:焦企厂内仍有部分高价原料煤库存未消化,且焦价下调,部分焦企有亏损现象,加之焦企出货情况不佳,心态偏悲观,限产范围较大,开工率下滑,当前焦企多有累库现象;偏空

  2、基差:现货市场价3550,基差598;现货升水期货;偏多

  3、库存:钢厂库存405.1万吨,港口库存125.6万吨,独立焦企库存60.04万吨,总样本库存593.74万吨,较上周增加16.88万吨;偏多

  4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

  5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

  6、结论:当前市场看空预期较强,焦企有明显累库现象,目前多积极出货,钢厂限产、检修情况增加,对焦炭多按需采购,预计短期内焦炭市场或将继续偏弱运行。焦炭2201:2870-2920区间操作。

  螺纹:

  1、基本面:上周供给端高炉开工率低位再次下行,实际产量小幅回落,粗钢压减年度任务较重,总体继续受限产政策压制;需求方面表观消费小幅反弹,略有回暖但天气转冷淡季来临,本月预计供需双弱延续;中性。

  2、基差:螺纹现货折算价5016.1,基差767.1,现货升水期货;偏多。

  3、库存:全国35个主要城市库存502.28万吨,环比减少5.93%,同比减少7.94%;中性。

  4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

  5、主力持仓:螺纹主力持仓多翻空;偏空

  6、结论:上周螺纹期货价格走势低位宽幅震荡,总体来看下方有所企稳,现货走势较为相似,基差继续保持,预计短期螺纹价格有望止跌企稳,但上方压力仍较大,操作上建议日内逢低轻仓试多,止损4150

  热卷:

  1、基本面:热卷近期保持供需双弱局面,供应端板材产量低位继续反弹小幅回升,但受整体开工率和政策压制短期难有增量。需求方面上周表观消费略有改善,但受制于下游制造业及汽车产销影响继续低于同期;中性

  2、基差:热卷现货价4780,基差233,现货升水期货;偏多

  3、库存:全国33个主要城市库存244.82万吨,环比减少2.47%,同比减少4.44%,偏空。

  4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

  5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

  6、结论:上周热卷期货价格低位宽幅震荡,短线价格走势企稳可能性较大,但周五再次下跌,预计同时反弹空间有限,操作上建议日内逢低轻仓试多,止损4400。

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