11月1日期市晨会纪要:短期新供给 股指谨慎

股指:短期新供给 股指谨慎

市场区块链被官方主要媒体舆论引导不能沦落为“炒币”的风声下,交易所对上市公司“蹭热点”纷纷询问。整个热点板块出现回落。其它热点较为零星,无法获得短期大幅资金流入。十一之后,新股发行速度显著较快,科创板注册制效率提升,量变引起质变,近期“新股”首日破“涨停封板”现象显著。股市供给进入量变引发质变阶段,没有赚钱效应短期难以吸引大量资金,股指转为谨慎。操作建议:多单离场。

国债:静待央行 国债观望

美联储降息之后,部分央行跟随性降息,市场点燃了新一轮全球“货币宽松”的预期。国内方面,今年年初央行货币投放措施力度较大,房地产对资金敏感性,导致第三季度央行对货币措施转为“定向”。短期来看,国内货币流动性依旧充足,央行跟随性“降息”的可能性较低,外部降息的外汇可能形成新的压力,导致央行不确定增加,国债转为观望。操作建议:观望。

贵金属:乐观情绪消退 金银重获青睐

周四COMEX金银收涨:纽约金主力12月合约上涨18.1美元至1514.8美元;纽约银主力12月合约上涨0.2美元至18.067美元。沪市金银夜盘走强:AU1912暂时收于344.8元,AG1912暂时收于4396元。周四公布的数据显示,美国9月PCE物价指数年率和9月个人支出均不及预期,从而导致美元走弱。此外,周四美国众议院投票通过了弹劾总统的调查程序,这对美国股市形成利空,风险偏好下降亦提振金银。操作建议:布局中长线多单。

黑色金属:反弹高度存疑 螺纹观望为主

周四夜盘,螺纹2001合约横盘震荡,报3365元/吨,跌9元/吨,跌幅0.27%。昨日主流贸易商建材成交量20.39万吨,表现稳健。上周建材表观消费超过390万吨,符合旺季预期,但盘面对产量增长仍存顾虑。技术面上,20日线3350是多空分水岭,短线建议观望。

周四夜盘,铁矿2001合约震荡下挫,报620.0元/吨,跌1.5元/吨,跌幅0.24%。昨日全国主要港口铁矿石成交量78.35万吨,环比下滑14.37%。上周平均日成交103.94万吨。在厂库水平极低的前提下,钢厂迟迟不见补库,港口现货价格高位下滑,基差水平收敛。技术面,上方20日线630阻力较强,短线建议观望。

焦炭焦煤:焦炭低位震荡 短线操作为主

周四夜间,焦炭2001低位开盘,震荡运行,报收1733,下跌8,涨幅0.46%。短期来看,焦炭供应端持稳运行,而下游钢厂整体采购积极性不高,周度统计的焦企焦炭库存上升明显,焦企议价能力下降,现货弱稳运行。期货盘面低位震荡,建议短线操作。

周四夜间,焦煤2001低位震荡运行,报收1239,下跌4.5,跌幅0.36%。昨日,山西晋城钢铁提降采购焦炭,焦企利润压缩,对焦煤采购积极性下滑,焦煤现货价格亦有回调。期货盘面日内增仓下行,夜盘低位窄幅震荡,建议暂时观望。

白糖:原糖宽幅震荡 郑糖回落

原糖盘中波动较大,但收盘仅小幅波动。3月合约上涨0.07美分,涨幅为0.56%。国际市场多空并存。生产方面,巴西以及印度2020/21年度预计糖产量上升。但是2019/20年度全球主产国供应减少的情况对糖价产生支撑。国际糖市预计仍维持11-13美分的震荡格局。郑糖夜盘开盘小幅震荡后减仓走弱,回踩此前震荡区间上沿。整体突破走势暂未破坏,操作上建议5650-5680之间试多,有效跌破5640点一线止损。

燃料油:燃油港口库存上升 2001逢高加空

周四夜间,燃料油主力2001合约低开后震荡偏弱运行,报2093,跌幅0.52%。外盘燃料油方面,新加坡和西北欧燃料油裂解价差在昨日夜间迎来小幅回暖,但仍处于近期的下行通道。本周中东富查伊拉燃料油库存1455.1万桶,周环比增加近200万桶,新加坡燃料油库存2184.7万桶,周环比增加5%,西北欧燃料油库存102.2万吨,周环比增加1.5%。在IMO2020限硫令的初始实施日的逼近下,近月2001合约或将继续受到高硫燃料油在2020年1月之前发生消费断崖式下跌的可能性打压,市场预计高硫燃料油的需求将在12月崩塌,需密切关注高低硫用油切换时间点,操作建议: 燃料油2001合约空单持有,逢高可适度加空。

石油沥青:现货价格有下行 压力多裂解价差持有

周四夜间,沥青主力1912合约震荡偏弱运行,报2956,涨幅0.07%,1912合约与2006合约价差52。现货方面,华东和华南地区沥青现货价格连续两天下降后暂时稳定;在期价处在区间震荡,现货下跌的背景下,沥青1912合约基差有所修复,后期或继续依靠现货下跌与期价靠拢。本周炼厂方面沥青装置开工率回升至40%,周环比上升4个百分点,炼厂沥青库存上升至38%,周环比上升1个百分点,而沥青社会库存则是出现了全国范围的普降,其中山东地区下降了9个百分点。操作建议: 多裂解价差(多沥青1912和空原油1912头寸)可继续持有。

PTA:成本走弱 PTA趋稳整理

周四夜盘走低。目前PTA检修去库存,下游聚酯降价促销,市场产销略有回暖。后续新产能逐步投产,市场供需预期偏弱,加工费压缩后延缓跌势,但油价走弱拖累成本预期,PTA短期或偏弱震荡,反弹沽空思路。

聚烯烃:原油拖累 烯烃夜盘下跌

周四夜盘下跌。中期新产能逐步释放,供需预期驱动向下,短期下游刚需补仓,现货销售速度较慢,石化库存变动不大,商家让利重心下移,市场矛盾缓慢积累, PP01相对估值偏高,盘面表现偏弱,反弹沽空思路。

甲醇:下游开工稳中略降,甲醇震荡整理

周四甲醇期货主力MA2001合约收盘2081元/吨,较上一交易日跌幅0.95%,减仓1万手,持仓177.5万手。本周甲醇制烯烃装置平均开工负荷在81.04%,延长延安能化装置负荷有所提升,但青海盐湖停车、内蒙古久泰临时停车以及沿海部分新装置负荷略有下降,烯烃装置整体开工率较上周下降0.41%。警惕后期到港压力,11月1日至17日进口船货到港预报在48万吨高位水平。操作建议:逢高短空。

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