黄金价格预测:收益率跳空高开,黄金接近“超卖”区域

  

随着相对强弱指标出现“超卖”,黄金令人印象深刻的看涨走势似乎受到威胁

  由于通胀率是美联储目标的三倍多,紧缩的货币政策似乎将限制较长期的多头涨势

  图表模式和关键支撑位阻力位。

  黄金令人印象深刻的上涨现在显示出疲态

  自11月4日美国劳工统计局公布喜忧参半的就业报告以来,黄金价格经历了大幅上涨。9月份美国增加了261,000个工作岗位,但这是近年来就业数据中最低的,因为失业率实际上升至3.7%,导致美联储最终利率下调,且对联邦公开市场委员会今年最终利率决定会议的预期也被下调。

  因此,由于市场预期美联储将放缓加息,以应对更高的失业率,美元出现抛售,这表明加息正在给金融市场带来压力,因此市场削减了美元头寸。美元贬值使黄金对外国投资者更具吸引力,这可能导致金价上涨。

  然而,就在最近,美国周四公布的CPI数据出人意料地下降,让人们普遍乐观地认为,通胀正在下降,加息可能不会像预期的那么长时间保持在高位。我们尚未听到鲍威尔就市场近期的乐观态度发表看法,但美联储其他一些官员强调,在美联储考虑改变当前政策路径之前,需要有更多令人信服的证据。美国国债上涨,美元抛售加剧。

  美国国债收益率往往与金价走势相反,因为在收益率上升时,无息的黄金被视为不那么有利的替代选择。下面的图表显示了这种动态,它最近已经相当强——揭示了相关系数指标,因为两种资产继续负相关。

  黄金vs 10年期美国国债收益率

  不出所料,随着黄金价格大幅上涨,最大的黄金ETF出现了资金流入。在此之前,黄金实际上一直在普遍下跌,导致资金持续流出。

  黄金ETF流动

  黄金技术分析

  黄金的上行势头似乎显示出可能放缓的迹象。周一,在3月至9月下跌至1788美元38.2%斐波那契回调位之前,从11月低点近10%的涨幅似乎受到了威胁。

  相对强弱指标显示,金价在回落到“正常”区间之前,暂时处于超卖水平,暗示近期看涨走势可能回调。如果真的出现回调,1722美元将成为汇流支撑位,而大幅下降后为1676美元。上方阻力位在上述1788美元关口依然相当强劲,随后是心理位1800美元。

  黄金日线图

  我们很难忽视利率上升和通胀过热的基本情况,这只会促使美联储官员维持较高的利率,直到他们确信通胀正在回到目标水平。7.7%的CPI是美联储目标的3倍多,这意味着紧缩的货币政策似乎将继续,从而限制了黄金的长期上行潜力。

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